Finanzen herrschen auf den Spotmärkten

Das Wachstum der Finanzwirtschaft seit ihrer Gründung war phänomenal, was dazu führte, dass sich die Börse zu einem der liquidesten Handelsplätze von Crypto entwickelte. Die Börse könnte bald auch die führende Derivateplattform werden, da sie BitMEX um den Spitzenplatz herausfordert.

Die Einzahlung bei Bitcoin Circuit

Schnelle Expansion und eine massive Nutzerbasis

Ein Bericht von CoinGecko hat ergeben, dass Binance 50% bis75% des gesamten Spotmarktvolumens für Kryptowährungen ausmacht. Aber seine nächsten Konkurrenten, Coinbase und Bitfinex, liegen nicht weit dahinter.

Das Handelsvolumen für das Jahr erreichte am 13. März, als der Preis von Bitcoin Circuit um 40% abstürzte, mit 10 Milliarden Dollar seinen Höhepunkt. Binance war an diesem Tag die größte Einzelbörse und festigte ihren Platz als König der Krypto-Spotmärkte.

Website-Besuche sind eine weitere interessante Messgrösse, bei der die Binance besser abschneidet als ihre Konkurrenten. 29% des gesamten Web-Verkehrs zu Krypto-Börsen flossen an Binance, wobei BitMEX mit 16% weit dahinter auf Platz zwei liegt.

Derivate haben in den letzten Jahren ein rasantes Wachstum erlebt, da anspruchsvollere Spekulanten in den Kryptomarkt strömen. Im 1. Quartal 2020 gelang es BitMEX, seine Krone als liquideste Derivateplattform zu behalten, obwohl sie über 10% des gesamten offenen Interesses am Markt verlor.

BitMEX dominiert nach wie vor das gesamte offene Interesse, mit 47% des ewigen Swap-Marktes auf 18,4% von Binance.

Dennoch hat sich Binance auch bei den Derivaten als eine Kraft erwiesen, mit der man rechnen muss, indem es einen Anstieg des Futures-Volumens um 15% verbuchen und BitMEX in dieser Hinsicht überholen konnte.

Bobby Ong, CEO von CoinGecko, bot Crypto Briefing seine Ansicht zur Dominanz von Binance an:

„Binance gewinnt fast jedes Rennen im Krypto-Raum. Sie haben die große Vision, in jeder Krypto-Geschäftslinie die Nummer 1 zu werden, und bisher sind sie auf dem besten Weg. CZ und das Team verkörpern den Geist des Blitzscaling-Buches von Reid Hoffman wirklich gut“.

Die hervorragende Leistung von Binance hat jedoch keine positiven Auswirkungen auf die einheimische BNB gehabt.

Während des ersten Quartals schnitten die Token von Huobi (HT), OKEx (OKB), Kyber Network (KNC), FTX (FTT) und Bitfinex (LEO) mit einem Minimum von 12,3% der Erträge gut ab.

BNB hingegen schloss das erste Quartal mit einem Minus von 8,1% ab. Sie ist die einzige bedeutende Börsenkennziffer, die im Laufe des Quartals nicht gestiegen ist.

Ein gewisser Betrag der BNB wird jedes Quartal verbrannt, basierend auf dem Gewinn der Binance. Bisher wurden 16,7 Millionen BNB, oder 8,4% des Angebots, verbrannt. Diese Verbrennungen haben zu einem geringen Wertzuwachs geführt, da sich die BNB mit dem Markt entwickelt, und nicht, wenn die Binance das Angebot verbrennt.

Der wahre Wertbeitrag der BNB besteht darin, dass sie bei der Nutzung von Binance Rabatte auf Handelsgebühren erhält. In diesem Sinne ist sie eine der wenigen Marken, die einen echten Nutzen haben.

Ist die Herrschaft von BitMEX vorbei?

Während die älteste Derivatebörse von Crypto, BitMEX, immer noch 47% des ewigen Swap-Marktes genießt, ist es schwer, den Rückgang des offenen Interesses um 45,5% zu ignorieren.

Das Open Interest beim Perpetual Swap ging an allen Börsen außer der Binance zurück. Dennoch war der steile Rückgang des Anteils von BitMEX unerwartet.

Der Flash-Crash vom 13. März brachte BitMEX ins Wanken, als die Börse offline geschaltet wurde, was zu Massenliquidierungen führte. Im Anschluss daran wurde BitMEX dafür kritisiert, dass es seinen massiven Liquidationsfonds von 35 Millionen BTC nicht zur Unterstützung eingesetzt hatte.

BitMEX kam schließlich durch die Rückerstattung von Liquidationen durch. Als Reaktion auf die erste Reaktion flohen die Händler jedoch von der Börse, an der die BTC seit ihrem Höchststand am 1. April um 23% gefallen ist.

Die Finanzwirtschaft versucht, sich an die Spitze zu arbeiten, aber eine einzige Börse, die mit dem Spitzenplatz an den Kassa- und Derivatemärkten davonläuft, könnte Anlass zur Sorge geben.

„Ist dieser Schritt der Binance, alles in der Krypto-Problematik zu dominieren, problematisch? Zweifellos führt es zu weniger Dezentralisierung im Raum, aber dass Binance eine starke Dominanz im Raum hat, ist eigentlich eher eine Widerspiegelung des mangelnden Wettbewerbs, den andere gegenüber der starken und schnellen Ausführung des Teams von Binance an den Tag legen. Die anderen Teams in Crypto müssen sich verstärken und Binance etwas Konkurrenz machen, indem sie ihr Produktangebot verbessern“, sagte CoinGecko-CEO Bobby Ong gegenüber Crypto Briefing.

Coinbase kann sich der Dominanz von Binance widersetzen, aber es fällt in die Zuständigkeit der Vereinigten Staaten, so dass es nicht die gleiche Freiheit wie Binance hat, in jede Nische zu expandieren. FTX versucht auch, Binance mit Spotmärkten, Derivaten und sogar Prognosemärkten herauszufordern.

Aber der Graben von Binance, seine über 15 Millionen Benutzer, verschafft der Börse weiterhin einen Wettbewerbsvorteil.